株高で利確したお金の「避難先」としての国債
増やす場所と守る場所を分ける

📚 個人向け国債を扱う主要証券会社

元本保証の個人向け国債（変動10年・現行2.05%）を取り扱う主要証券会社です。口座開設や購入の判断はご自身でご確認ください。

マネックス証券（NTTドコモグループ）

個人向け国債も購入手数料0円・米国債/投信にも強い

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岩井コスモ証券

個人向け国債（変動10年・固定5年）を取扱。米国株/外国債券にも対応。

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① 2026年の日経平均で何が起きたか——7万円、暴落、急回復

まず事実だけを整理します。

• 6月：日経平均が史上初の7万円台に乗せ、6月下旬には1日3,000円規模の急騰・急落を繰り返しました
• 7月末：韓国KOSPIの大暴落をきっかけに日経平均は1日で2,500円超の下落、6万1千円台まで調整。同時期に為替介入で一晩5円の円高も重なりました（当時の解説）
• 8月：中東情勢の緩和期待から4日続伸し、一時6万9千円台まで急回復。その後は世界的な金利上昇で一服（8月のまとめ）
• つまり2〜3ヶ月のあいだに「史上最高値」「暴落」「急回復」が全部起きました。ここから上がるか下がるかは誰にも断定できません

この局面で増えているのが、「株で増えた利益の一部を確定して、値動きのない場所に置いておきたい」というニーズです。6〜7月の経緯は 【2026年6,7月の国債まとめ】 で詳しく整理しています。

② 「利確したお金」の置き場問題

利益確定して現金化しても、それで終わりではありません。そのお金をどこに置くかという問題が残ります。

• 証券口座や普通預金に置いたままだと、金利はごくわずかで実質的にほぼ「寝ている」状態になります
• かといって別の株や投信にすぐ入れ直すと、せっかく確定した利益がまた値動きにさらされることになります
• 「値動きから切り離したい。でも寝かせておくのはもったいない」——この中間の置き場が意外と少ないのです

なお、株の譲渡益には20.315%の税金がかかります。利確後に手元に残るのは税引後の金額です。

③ 国債が「避難先」に向く理由

個人向け国債が受け皿に向くのは、株と値動きの性質が真逆だからです。

• 価格変動がない：市場で売買されないため、株が3,000円動く日でも国債の元本の額面は変わりません
• 利上げ局面に追随できる：変動10年は半年ごとに利率が見直されるため、政策金利（2026年9月18日に1.25%へ引き上げ）が今後さらに上がれば受け取る利子も追いかけて増える設計です（金利と債券の関係は 利上げと債券価格 を参照）
• 再出動もできる：発行1年後からは元本割れなしで換金できるため、「守りながら、必要になったら株に戻す」という使い方が可能です

一方で正直に言えば、年2.05%（利子には20.315%の税金がかかります）は株の期待リターンと比べれば控えめです。国債は「増やす場所」ではなく「守る場所」——ここを取り違えないことが大切です。手取り額は 日本国債シミュレーター で試算できます。

④ 「全部逃がす」ではなく、比率で考える

乱高下を見ると「全部売って逃げたい」と感じるかもしれませんが、全額移すとその後の上昇を全部取り逃がすことにもなります。おすすめは比率の考え方です。

• 例1：利益分だけ移す：元本はそのまま株で運用を続け、増えた利益の分だけを利確して国債へ。これなら「最悪でも元は取れている」状態を作れます
• 例2：コア・サテライト：資産の中心（コア）を国債や預金などの守りに置き、一部（サテライト）だけで株の値動きを取りにいく組み方です
• どの比率が正解かは、年齢・収入・リスク許容度によって変わります。「この比率なら大丈夫」という万能の答えはありません

資産全体での役割分担は 投資ロードマップ で、預金と国債の使い分けは 国債 vs 定期預金 でまとめています。

⑤ 国債への避難が「向かない」ケース

正直に、向かないケースも挙げておきます。

• 数か月以内に再投資するつもりのお金：個人向け国債は発行から1年間は中途換金できません。短期で株に戻す予定なら、普通預金のままでよいケースが多いです
• 生活費や近い将来の支出に使うお金：同じ理由で、すぐ引き出せる預金が優先です
• 大きく増やしたいお金：年2.05%は守りの利率です。増やす目的なら国債は主役になりません

「1年以上は動かさない」「値動きから切り離したい」お金にだけ、国債という選択肢が生きてきます。

よくある質問

Q. 株が下がりそうだから、今すぐ全部国債に移すべきですか？

相場の天井や底は誰にも分かりません。全額の移動はその後の上昇を取り逃がすリスクもあるため、利益分だけ・一定比率だけ移すなど、タイミングを当てにいかない考え方をおすすめします。

Q. 国債に移したお金は、また株に戻せますか？

個人向け国債は発行1年後から元本割れなしで中途換金できます（直前2回分の各利子（税引前）×0.79685が差し引かれます）。ただし発行から1年間は換金できないため、短期で戻す予定の資金には向きません。

Q. 変動10年と固定5年、避難先ならどちらですか？

現行利率は変動10年が2.05%、固定5年が2.39%です。利上げが続く局面では半年ごとに利率が見直される変動10年が追随できる一方、固定5年は今の利率を固定できます。どちらが有利かは今後の金利次第で、断定はできません。

Q. 国債の利子にも税金はかかりますか？

はい。利子には20.315%の税金がかかります（株の譲渡益と同じ税率）。手取りは 日本国債シミュレーター で試算できます。

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本記事は情報提供を目的としており、特定の金融商品の購入や売却、売買のタイミングを推奨するものではありません。株価・金利の見通しは不確実で、記載の利率・数値は執筆時点のものです。個人向け国債の元本保証は額面の保証であり、インフレによる実質的な目減りまで保証するものではありません。最新情報は財務省・日本銀行・各金融機関の公式サイトでご確認ください。投資判断はご自身の責任で行ってください。

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